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原油交易提醒:期货市场暗示偏空信号 短期留意这三大因素 日内关注API

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  周二(8月25日)美原油窄幅震荡,现报42.58美元,跌幅0.09%。

  周一因热带风暴“Marco”和“Laura”来袭导致美国墨西哥湾沿岸石油设施关闭,美原油最高触及42.88美元。但是部分亚洲国家和欧洲新冠病例不断增加,加剧了市场对于部分地区重新封锁的担忧情绪,这使得油价再度走软。交易商在这两者之间进行权衡。

  总体而言,美原油仍总体维持在5个月高点附近,因市场仍在寻求供需走向的信号。尽管风暴来袭导致美国海上石油产量关闭,且有消息称本周晚些时候可能还会迎来更大的风暴,这可能在短期内继续支撑油价反弹,甚至重新站上43美元关口,但是欧洲疫情反弹,同时美国库存下降速度持续放缓将继续限制油价反弹的空间。数据显示,近期原油期货市场期货溢价越发明显,更加暗示近期油市疲软程度加剧。

  分析师还表示,短期来看,未来这三个因素可能会成为影响油价的关键因素,包括美国总统大选的结果、利比亚可能恢复原油供应,以及在更稳定、更高的油价支持下页岩油生产的复苏,市场需要保持关注。

  日内关注API原油和汽油库存数据。原油库存数据主要关注库存下滑的程度是否有进一步放缓的趋势,如果库存意外增加,将进一步强化需求放缓的预期。同时关注汽油库存数据,如果数据持续增加,暗示成品油需求不足,炼油利润率进一步下滑将会导致炼厂进一步缩减进口。

  热带风暴导致美国海上油田超8成产量关闭支撑油价,本周末还有其他风暴来袭

  由于热带风暴“Marco”和“Laura”的双重威胁,美国能源公司关闭了美国墨西哥湾逾100万桶/日的海上原油生产设施,约占该地区海上原油生产的82%,并对100多个生产平台进行了撤离。

  Marco风暴周一登陆,预计Laura风暴将加速成为飓风,并在周中登陆。美国汽油期货跳涨约7%,因炼油商为预防起见暂停了炼油厂的生产。

  Ritterbusch and Associates的Jim Ritterbusch表示,正如能源市场常见的情况,对成品油有利的事态发展,可能对原油期货不利,因炼油厂的原油需求减少。

  风暴还可能限制美国的出口。布油的涨幅超过美国原油,因市场预期在墨西哥湾生产设施关闭的情况下,其他国家可能会增加出口。

  消息人士称,Motiva Enterprises已开始准备关闭其得克萨斯州亚瑟港(Port Arthur)的炼油厂。该炼厂是美国最大的炼油厂。道达尔公司还将产能为22.55万桶/日的亚瑟港炼油厂的产量降至最低,并为可能的停产做准备。

  不过Again Capital的分析师John Kilduff表示,由于目前疫情导致汽油和柴油的需求萎靡不振,风暴不会对油价产生很大的影响。

  美国银行的Doug Leggate补充称,基于目前的预测,两场风暴似乎都比较温和,我们认为对原油产生可持续影响的可能性较小。我们预计风暴活动增加将为油价和炼油利润率提供适度但短暂的支撑。

  据悉危险程度更高的一场风暴预计将于本周晚些时候来袭,这可能会对该地区原油产量造成进一步的影响,可能会部分提供支撑。

  FDA批准新冠病毒治疗方法提振市场乐观情绪,但市场仍在权衡欧洲疫情反弹的影响

  周一因对美国卫生监管机构(FDA)批准新冠病毒治疗方法的乐观情绪推动华尔街股市升至纪录高位。

  FDA解释其决定称,初步证据显示病患住院前三天使用血浆疗法可以降低死亡率,并改善病患的健康状态。

  FDA同时指出,在分析20000名接受此一疗法的病患后,认定这是一个安全的疗法。FDA称,目前已经有70000名病患接受了血浆疗法。

  受此影响,标普500指数和纳斯达克指数均创历史新高。据悉,标普500指数上周刷新了2月触及的纪录收盘高位,确认进入牛市,录得有记录以来从熊市低谷最快速的复苏。

  不过市场仍在消化欧洲和部分亚洲国家疫情反弹的影响,因为这些国家通常也是原油的重要需求国。此前德国新增病例创4月以来最高,意大利和英国新增病例再次过千,都加剧了市场的担忧情绪。

  因此市场近期仍将在治疗方法进展和欧洲疫情反弹之间做出权衡,这对油市走势将产生关键影响。

  原油期货溢价已升至3个月最高,暗示短期需求不足,尤其是亚洲方面

  油价目前稳定在40美元上方,但是近月合约价格和现货市场价格正显示出新的疲软迹象,这主要是由于亚洲在今年早些时候大举采购后需求下降所致。

  布伦特原油近月合约与六个月后交割的布伦特原油期货之间的价差为5月底以来最大,约为2.50美元,这种市场结构被称为期货溢价。

  4月和5月,疫情使全球石油需求减少了近三分之一,当时全球有40亿人处于某种形式的封锁状态。5月底,随着各经济体开始重开,OPEC+创纪录的减产,石油市场开始重新平衡。

  部分亚洲国家利用创纪录的低油价,以增加长期的原油储备。但是JBC Energy资深原油市场分析师尤金·林德尔(Eugene Lindell)表示:“全球现在都需要应对原油供应不断增加的问题……沙特和其他产油国已经增加了一点产量。”同时数据显示亚洲需求大国的购买速度已降至历史平均水平。

  数据分析公司Vortexa称,自6月底至7月间原油库存减少5000万桶以来,全球浮动原油储备的减少速度已经放缓。截至8月21日,约有9000万桶原油和凝析油仍滞留在亚洲港口。

  OPEC+决定5月份将日产量削减创纪录的970万桶,8月份将减产幅度降至770万桶/日,这是近期支撑油价的重要因素。

  但随着炼厂利润率持续下降,疲弱的炼油利润意味着,世界其他地区难以消化所有石油,尤其是考虑到欧洲疫情反弹的重新出现以及美国一些州的新封锁的影响。

  俄罗斯乌拉尔原油价格比6月份创下的纪录高点低近3美元/桶。

  西非等级的原油价格也大幅下降,而沙特阿拉伯和伊拉克均下调了9月份的官方售价,反映市场走弱。

  Lindell表示:“在未来4-5周,我们所看到的期货溢价不断扩大的走势应会渗透到当前几乎持平的价格中。”

  未来这三个因素将在短期内主导油市

  分析人士表示,美国总统大选的结果、利比亚可能恢复原油供应,以及在更稳定、更高的油价支持下页岩油生产的复苏,可能在短期内主导石油市场格局。

  北非产油国利比亚在上周五宣布停火后,可能会增加供应。由于不可抗力,利比亚今年仍未向市场供应石油。

  盛宝银行的大宗商品策略主管Ole Hansen表示:“利比亚目前的产量不足10万桶/日,但是现在该国能够增加产量将会导致油市再平衡的难度加大,这也可以解释上周五油价疲软的走势。”

  在上周举行的部长级联合监督委员会会议上,OPEC敦促各国更严格地遵守产量限制,并加大对伊拉克、哈萨克斯坦、尼日利亚和安哥拉等国的压力,要求它们全面遵守该协议。

  哥伦比亚大学国际与公共事务高级研究学者克里斯托弗·鲁尔表示,伊朗和利比亚的原油产量重返市场从长期看将打压油价,而伊朗的原油主要取决于美国是否会放松制裁。

  由美国总统特朗普领导的现任政府已经采取了“最大的压力”,将伊朗超过100万桶/日的原油出口产品从市场上移除,同时特朗普近期还威胁要对伊朗实施“迅速”的制裁,这可能会进一步扼杀伊朗获得任何石油收入的能力。

  据悉,伊朗2月份的石油出口量仅为25万桶/日,而2012年的平均出口量为150万桶/日。

  对此鲁尔表示:“美国大选……对我来说,风险仍然比其他任何事物都要大,因为我们不知道现任政府有能力做什么,会持续多久,总的来说,这凸显了美国政治社会和经济的糟糕状况。”

  鲁尔认为,如果出现疫情二次蔓延,他认为第二轮全球封锁的可能性不大,这有助于需求不会出现此前断崖式的下跌。但是,更稳定的价格也有可能导致美国页岩油产量回升,这有可能限制价格的进一步上涨。

  鲁尔表示:“按照我们今天的价格,页岩油可以维持合理的生产水平。生产率仍在上升,因此盈亏平衡价格仍会随着时间下降。”

(文章来源:汇通网)

posted @ 21-01-09 10:13  作者:admin  阅读量:

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